Obblighi informativi dell’intermediario e valutazione della appropriatezza e dell’adeguatezza dell’investimento

The Supreme Court analyzes the issue of the intermediary’s liability in relation to the fulfillment of information obligations towards the investor and in relation to the assessments to be made in terms of the appropriateness and adequacy of the investment, highlighting the ways in which such a transaction can be carried out in order to prevent the client from claiming and obtaining compensation for damages in cases where such a sale is made in violation of the precepts of the TUF. In the present case, the financial intermediary’s breach was identified as the violation of the duty to inform, in relation to the trading of Lehman Brothers securities on behalf of the client, in relation to which the intermediary had limited itself to a report of non-adequacy and appropriateness, but in absence, omitting to provide the information kit related to the specific financial instrument being traded.

La Suprema Corte analizza il tema della responsabilità dell’intermediario in relazione all’assolvimento degli obblighi informativi nei confronti dell’investitore e in relazione alle valutazioni da compiere in punto di appropriatezza e adeguatezza dell’investimento, evidenziando le modalità con cui tale operazione può essere effettuata al fine di evitare che il cliente possa richiedere ed ottenere il risarcimento del danno nelle ipotesi in cui tale vendita venga effettuata in violazione dei precetti del T.U.F. Nel caso di specie, l’inadempimento dell’intermediario finanziario è stato individuato nella violazione dell’obbligo informativo, in relazione alla negoziazione di titoli Lehman Brothers per conto del cliente, in relazione ai quali l’intermediario si era limitato ad una segnalazione di non adeguatezza e appropriatezza, ma in assenza, omettendo di fornire il corredo informativo relativo allo specifico strumento finanziario oggetto di negoziazione.