La ristrutturazione trasversale nel concordato con classamento dei soci

If the composition plan provides for a resolution to increase the share capital for payment with total exclusion of the option right pursuant to art. 2441 of the ItalianCivil Code, does not apply art. 120-quarter CCII which provides, in the event of a classification of shareholders, distribution rules of the value resulting from the restructuring in favour of the previous shareholders. In fact, through the full signing of the resolution to increase the share capital by third parties other than the previous shareholders, no value of the shareholdings of the previous shareholders remains,with the consequence that the rule of greater satisfaction of dissenting creditors than the shareholders does not apply, nor does the rule of allocation of the composition surplus to the previous shareholders apply. For the purposes of the cross class cramdown, For the purposes of the transversal restructuring of debts, the class of shareholders is not taken into account, who are admitted to vote for the sole purpose of approving the composition plan pursuant to art. 120-ter, paragraph 2 ofCCII, as the vote of the creditors in the strict sensemust be taken intoaccountandnotoftheshareholdersasresidualclaimants.Theapprovaljudgmentconstitutes thetitle by virtue of which amendments to the articles of incorporation are made following publication to the RI.

Qualora il piano concordatario preveda una deliberazione di aumento di capitale sociale a pagamento con esclusione totale del diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441 c.c. non trova applicazione l’art. 120-quater CCII che prevede, in caso di classamento dei soci, regole distributive del valore risultante dalla ristrutturazione a favore dei soci anteriori. Infatti, attraverso la sottoscrizione integrale della delibera di aumento del capitale sociale da parte di soggetti terzi diversi dai soci anteriori non residua alcun valore delle partecipazioni sociali dei soci anteriori con la conseguenza che non trova applicazione la regola di maggior soddisfazione dei creditori dissenzienti rispetto ai soci né trova applicazione la regola di destinazione del surplus concordatario ai soci anteriori.Ai fini della ristrutturazione trasversale dei debiti non si tiene conto della classe dei soci la quale è ammessa al voto ai soli fini dell’approvazione del piano concordatario ai sensi dell’art. 120-ter, comma 2, CCII in quanto si deve tener conto del voto dei soli creditori in senso stretto e non dei soci quali creditori residuali. La sentenza di omologazione costituisce titolo in forza del quale vengono effettuate, a seguito della pubblicazione al RI, le modifiche dell’atto costitutivo.