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EnglishLa valutazione dei corporate warrant presenta complicazioni ulteriori rispetto alla determinazione del prezzo di opzioni call. In letteratura è dibattuto se la lunga scadenza dei warrant e l’effetto diluitivo sul capitale della società emittente rendano o meno inapplicabili le formule di pricing tradizionali, richiedendo correzioni ad hoc. In questo studio si presentano dal punto di vista teorico i vari modelli di valutazione dei warrant proposti, assieme alle ipotesi su cui essi si basano. Inoltre, attraverso un campione composto da 9.010 osservazioni giornaliere relative a 15 warrant quotati sul mercato italiano nel periodo 1998-2007, si analizza dal punto di vista empirico la performance risultante dall’applicazione dei singoli approcci. I risultati, in linea con la letteratura, confermano l’importanza di modificare le formule di pricing tradizionali.
| Titolo: | La valutazione dei corporate warrant: uno studio empirico sul mercato italiano | |
| Autore/i: | BARBI, MASSIMILIANO | |
| Autore/i Unibo: | ||
| Anno: | 2008 | |
| Rivista: | ||
| Abstract: | La valutazione dei corporate warrant presenta complicazioni ulteriori rispetto alla determinazione del prezzo di opzioni call. In letteratura è dibattuto se la lunga scadenza dei warrant e l’effetto diluitivo sul capitale della società emittente rendano o meno inapplicabili le formule di pricing tradizionali, richiedendo correzioni ad hoc. In questo studio si presentano dal punto di vista teorico i vari modelli di valutazione dei warrant proposti, assieme alle ipotesi su cui essi si basano. Inoltre, attraverso un campione composto da 9.010 osservazioni giornaliere relative a 15 warrant quotati sul mercato italiano nel periodo 1998-2007, si analizza dal punto di vista empirico la performance risultante dall’applicazione dei singoli approcci. I risultati, in linea con la letteratura, confermano l’importanza di modificare le formule di pricing tradizionali. | |
| Data prodotto definitivo in UGOV: | 2010-12-27 17:45:08 | |
| Appare nelle tipologie: | 1.01 Articolo in rivista |
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