Normality test for financial variables

I test di normalità generalmente usati per le variabili finanziarie non consentono sempre di valutare correttamente se la distribuzione normale rappresenta un riferimento efficace per la misura del rischio. Da un lato, infatti, la curtosi può non essere causata dalla coda sinistra della distribuzione, dall’altro, i piccoli campioni frequentemente adoperati non consentono la validità delle proprietà asintotiche dei test. Mediante il ricorso a un esperimento Montecarlo, viene proposta una procedura non parametrica, particolarmente utile nel caso di piccoli campioni, per valutare se l’adozione dell’ipotesi di normalità conduca ad una sottostima del rischio finanziario.