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EnglishThis paper examines how financially constrained firms should hedge and what instruments to use under default risk and a debt contract which is characterized by an endogenous collateral. We find that in addition to futures, non-linear derivatives in the form of short butterfly options are required, as long as the default cost is sufficiently large.
| Titolo: | The hedging role of futures and butterfly options: a note. | |
| Autore/i: | AGLIARDI, ELETTRA | |
| Autore/i Unibo: | ||
| Anno: | 2006 | |
| Rivista: | ||
| Abstract: | This paper examines how financially constrained firms should hedge and what instruments to use under default risk and a debt contract which is characterized by an endogenous collateral. We find that in addition to futures, non-linear derivatives in the form of short butterfly options are required, as long as the default cost is sufficiently large. | |
| Data prodotto definitivo in UGOV: | 2007-02-20 12:34:21 | |
| Appare nelle tipologie: | 1.01 Articolo in rivista |
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