Banking Supervision and Criminal Investigation. Comparing the EU and US Experiences

In the aftermath of the last financial crisis, on both sides of the Atlantic, banking supervisors had been conferred new supervisory and enforcement powers, often characterised by relevant profiles of substantially punitive-criminal nature. In Europe in particular, the establishment of the Single Supervisory Mechanism within the European Central Bank substantially increased centralised investigatory and sanctioning powers. This major innovation, together with the development of forms of real-time monitoring of banking (often digital) records, irretrievably challenges traditional banking criminal investigations in their national-based and analogue dimension. The book offers a comprehensive account and perspective analysis on the interactions between the criminal and administrative nature of such new powers, highlighting their “punitive” overall nature and their impact on fundamental rights. Covering both the US and the EU regulatory frameworks, this work represents an unprecedented attempt of trans-systemic research between criminal law and procedure, regulatory and administrative law, at the international, European and national level. The book also includes a rich and detailed repertoire of case law from the US and the European supreme courts, with a specific focus on CJEU and ECtHR decisions.

All'indomani dell'ultima crisi finanziaria, le autorità di vigilanza bancaria su entrambe le sponde dell'Atlantico sono state rivestite di nuovi e rilevanti poteri, spesso caratterizzati da una natura sostanzialmente punitivo-criminale. In Europa, in particolare, l'istituzione del Meccanismo unico di vigilanza bancaria ha notevolmente aumentato i poteri di indagine e sanzionatori centralizzati presso la Banca centrale europea. Questa importante riforma, insieme allo sviluppo di forme di monitoraggio in tempo reale dei dati bancari (spesso digitali), mette irrimediabilmente in discussione i confini tradizionali delle indagini penali bancarie nella loro dimensione nazionale e analogica. Il libro offre un resoconto completo e un'analisi prospettica delle interazioni tra la natura penale e amministrativa di questi nuovi poteri, evidenziandone il carattere complessivamente "punitivo" ed il loro impatto sui diritti fondamentali. Esaminando sia il quadro normativo comunitario che quello statunitense, questo lavoro rappresenta un tentativo senza precedenti di ricerca trans-sistemica fra diritto e procedura penale, diritto amministrativo e regolamentazione finanziaria, a livello internazionale, europeo e nazionale. Il libro include anche un ricco e dettagliato repertorio di giurisprudenza degli Stati Uniti e delle corti europee, con particolare attenzione alle decisioni della Corte di giustizia e della Corte europea dei diritti dell'uomo.